【IEMG】低コストで新興国株に分散投資できるETF


IEMG(iシェアーズ・コアMSCIエマージング・マーケットETF)はブラックロック社が提供している、低コストで新興国の小型~大型株に分散投資できるETFです。

新興国は成長率が相対的に高く、今後も成長が期待できる市場であるため、低コストでこれらの新興国に投資したい投資家にはおススメのETFです。

この記事では、IEMGの概要・構成国・構成セクター・構成銘柄・パフォーマンスについてまとめます。

IEMGとは?

IEMG(iシェアーズ・コアMSCIエマージング・マーケットETF)はブラックロック社が提供しているETFで、MSCIエマージング・マーケッツIMIインデックスに連動するETFです。

MSCIエマージング・マーケッツIMIインデックスは、新興国24ヵ国に上場している小型~大型株で構成されており、対象国の時価総額の約99%をカバーしています。

経費率は年率で0.13%と、かなり低経費率に設定されているため、低コストで新興国に投資したい投資家におススメできるETFです。

IEMGの構成国

2020年11月時点の構成国を示します。

構成国の比率を見ると、中国・台湾・韓国でほぼ2/3を占めています。

韓国・ロシア・東南アジアの国々は、中国との経済的なつながりが強い国であるため、新興国のETFといいつつも、実質的には中国圏の影響が大きくなっています

IEMGの構成セクター比率

2020年11月時点のセクター比率は以下のようになっています。

ほとんどの新興国の銘柄をカバーしているため、非常にバランスのとれたセクター比率となっています。

IEMGに投資すべきか?

分散投資の一環

近年、アメリカ株の長期的なリターンの高さが注目を浴びており、VTVTIVOOなどのアメリカ株インデックスへの長期積立投資を勧める記事や動画を目にすることが多くなっています。

確かに、歴史的にはアメリカは他の先進国よりも経済成長できたため、アメリカ株のリターンは高かったのですが、長期的に今後もアメリカが成功し続けられるかどうかは誰にもわかりません。

また、アメリカ株投資が流行しているため、現状のアメリカ株は他の先進国に比べると割高感があります。

したがって、長期積立投資ではアメリカ以外の国にも一定割合は投資しておくべきでしょう。

注意点:中所得国の罠

新興国投資の難しさとして、「中所得国の罠」が挙げられます。

中所得国の罠とは、新興国の経済成長は安価な労働力が豊富にあることが背景になっていることが多いのですが、経済が成長してしまうと人件費が上昇してしまい、国際市場における競争力が失われて成長が鈍化することを言います。

この中所得国の罠、為替安(新興国の為替レートは一貫して、先進国の為替に比べて安くなる傾向がある)、政治・地政学リスク、等の問題から、歴史的には新興国投資はあまり儲からない投資先でした。

しかし、新興国は経済成長することがほぼ確実であることから、それに伴って株価も上昇することが期待できます。

また、歴史的には新興国への投資リターンはそれほど高くなかったのですが、今後ヨーロッパや日本などの先進各国が低成長化するに伴い、投資対象が高リターンが期待できなくなった先進国から、新興国へと移る可能性もありそうです。

注意点:中国への依存度が大きい

構成国のところで述べたように、構成国が中国・台湾・韓国で2/3を占めており、中国の影響を受けやすい国が多く採用されているため、中国の景気の動向に大きく依存しています。

特に近年は米中対立が問題となっており、互いに経済的な制裁や嫌がらせが多くなってきています。

これがエスカレートすることになれば、中国の景気減速が大きくなってしまい、IEMGの価格下落を招くリスクがあります。

IEMGの構成銘柄

2020年11月時点の構成銘柄上位100銘柄を紹介します。

ALIBABA GROUP HOLDING ADR REPRESEN (BABA, 中国) : 6.46%

TENCENT HOLDINGS LTD (700, 中国) : 5.25%

TAIWAN SEMICONDUCTOR MANUFACTURING (2330, 台湾) : 5.21%

SAMSUNG ELECTRONICS LTD (005930, 韓国) : 3.55%

MEITUAN (3690, 中国) : 1.67%

BLK CSH FND TREASURY SL AGENCY (XTSLA, 米国) : 1.18%

NASPERS LIMITED N LTD (NPN, 南アフリカ) : 1.12%

RELIANCE INDUSTRIES LTD (RELIANCE, インド) : 0.93%

JD.COM ADR REPRESENTING INC (JD, 中国) : 0.93%

CHINA CONSTRUCTION BANK CORP H (939, 中国) : 0.9%

PING AN INSURANCE (GROUP) CO OF CH (2318, 中国) : 0.85%

NIO AMERICAN DEPOSITARY SHARES REP (NIO, 中国) : 0.71%

CIA VALE DO RIO DOCE SH (VALE3, ブラジル) : 0.65%

INFOSYS LTD (INFY, インド) : 0.64%

HOUSING DEVELOPMENT FINANCE CORPOR (HDFC, インド) : 0.6%

SK HYNIX INC (000660, 韓国) : 0.59%

SAMSUNG ELECTRONICS NON VOTING PRE (005935, 韓国) : 0.56%

NETEASE ADR INC (NTES, 中国) : 0.48%

MEDIATEK INC (2454, 台湾) : 0.47%

CHINA MOBILE LTD (941, 中国) : 0.47%

BAIDU ADR REPTG INC CLASS A (BIDU, 中国) : 0.46%

PINDUODUO ADR REPRESENTING INC (PDD, 中国) : 0.46%

HON HAI PRECISION INDUSTRY LTD (2317, 台湾) : 0.44%

INDUSTRIAL AND COMMERCIAL BANK OF (1398, 中国) : 0.44%

XIAOMI CORP (1810, 中国) : 0.44%

SBERBANK ROSSII (SBER, ロシア連邦) : 0.44%

TATA CONSULTANCY SERVICES LTD (TCS, インド) : 0.41%

ICICI BANK LTD (ICICIBANK, インド) : 0.41%

LG CHEM LTD (051910, 韓国) : 0.4%

NAVER CORP (035420, 韓国) : 0.39%

WUXI BIOLOGICS (CAYMAN) INC (TEMP) (2963, 中国) : 0.37%

NK LUKOIL (LKOH, ロシア連邦) : 0.37%

CELLTRION INC (068270, 韓国) : 0.35%

TAL EDUCATION GROUP ADR REPTG (TAL, 中国) : 0.35%

GAZPROM (GAZP, ロシア連邦) : 0.34%

BANK OF CHINA LTD H (3988, 中国) : 0.34%

SAMSUNG SDI LTD (006400, 韓国) : 0.33%

ITAU UNIBANCO HOLDING PREF SA (ITUB4, ブラジル) : 0.33%

NEW ORIENTAL EDUCATION & TECHNOLOG (EDU, 中国) : 0.31%

CHINA MERCHANTS BANK LTD H (3968, 中国) : 0.31%

AMERICA MOVIL L (AMXL, メキシコ) : 0.3%

AL RAJHI BANK (1120, サウジアラビア) : 0.3%

HYUNDAI MOTOR (005380, 韓国) : 0.3%

HINDUSTAN UNILEVER LTD (HINDUNILVR, インド) : 0.29%

YUM CHINA HOLDINGS INC (YUMC, 中国) : 0.29%

PETROLEO BRASILEIRO PREF SA (PETR4, ブラジル) : 0.29%

SAUDI BASIC INDUSTRIES (2010, サウジアラビア) : 0.29%

QATAR NATIONAL BANK (QNBK, カタール) : 0.28%

BANK CENTRAL ASIA (BBCA, インドネシア) : 0.28%

B3 BRASIL BOLSA BALCAO SA (B3SA3, ブラジル) : 0.27%

CNOOC LTD (883, 中国) : 0.27%

BANCO BRADESCO PREF SA (BBDC4, ブラジル) : 0.26%

SAUDI ARABIAN OIL (2222, サウジアラビア) : 0.25%

KWEICHOW MOUTAI LTD A (600519, 中国) : 0.25%

YANDEX NV CLASS A (YNDX, ロシア連邦) : 0.24%

KAKAO CORP (035720, 韓国) : 0.23%

PETROBRAS (PETR3, ブラジル) : 0.23%

AXIS BANK LTD (AXISBANK, インド) : 0.23%

GMK NORILSKIY NIKEL (GMKN, ロシア連邦) : 0.22%

GEELY AUTOMOBILE HOLDINGS LTD (175, 中国) : 0.22%

SAUDI TELECOM (7010, サウジアラビア) : 0.21%

BANK RAKYAT INDONESIA (PERSERO) (BBRI, インドネシア) : 0.21%

KB FINANCIAL GROUP INC (105560, 韓国) : 0.21%

NATIONAL COMMERCIAL BANK (1180, サウジアラビア) : 0.21%

CHINA LIFE INSURANCE LTD H (2628, 中国) : 0.21%

POSCO (005490, 韓国) : 0.2%

TRIP COM GROUP ADR LTD (TCOM, 中国) : 0.2%

PTT NON-VOTING DR PCL (PTT.R, タイ) : 0.19%

UNITED MICRO ELECTRONICS CORP (2303, 台湾) : 0.19%

BYD LTD H (1211, 中国) : 0.19%

PAO NOVATEK GDR (NVTK, ロシア連邦) : 0.19%

FIRSTRAND LTD (FSR, 南アフリカ) : 0.18%

HYUNDAI MOBIS LTD (012330, 韓国) : 0.18%

FOMENTO ECONOMICO MEXICANO (FEMSAUBD, メキシコ) : 0.18%

ANTA SPORTS PRODUCTS LTD (2020, 中国) : 0.18%

SHENZHOU INTERNATIONAL GROUP LTD (2313, 中国) : 0.18%

CHINA MENGNIU DAIRY LTD (2319, 中国) : 0.18%

SUNNY OPTICAL TECHNOLOGY LTD (2382, 中国) : 0.18%

GPO FINANCE BANORTE (GFNORTEO, メキシコ) : 0.17%

SHINHAN FINANCIAL GROUP LTD (055550, 韓国) : 0.17%

CHUNGHWA TELECOM LTD (2412, 台湾) : 0.17%

CHINA RESOURCES LAND LTD (1109, 中国) : 0.17%

DELTA ELECTRONICS INC (2308, 台湾) : 0.17%

KIA MOTORS CORP (000270, 韓国) : 0.17%

WALMART DE MEXICO V (WALMEX*, メキシコ) : 0.17%

PUBLIC BANK (PBBANK, マレーシア) : 0.17%

MAGAZINE LUIZA SA (MGLU3, ブラジル) : 0.17%

LG HOUSEHOLD & HEALTH CARE LTD (051900, 韓国) : 0.16%

AMBEV SA (ABEV3, ブラジル) : 0.16%

WEG SA (WEGE3, ブラジル) : 0.15%

HCL TECHNOLOGIES LTD (HCLTECH, インド) : 0.15%

SAMSUNG BIOLOGICS LTD (207940, 韓国) : 0.15%

NCSOFT CORP (036570, 韓国) : 0.15%

ZTO EXPRESS CAYMAN ADR REPRESENTIN (ZTO, 中国) : 0.15%

CP ALL NON-VOTING DR PCL (CPALL.R, タイ) : 0.15%

CTBC FINANCIAL HOLDING LTD (2891, 台湾) : 0.15%

LONGFOR GROUP HOLDINGS LTD (960, 中国) : 0.15%

NAN YA PLASTICS CORP (1303, 台湾) : 0.14%

MARUTI SUZUKI INDIA LTD (MARUTI, インド) : 0.14%

VIPSHOP HOLDINGS SPONSORED ADS REP (VIPS, 中国) : 0.14%

ETF

Posted by れおちゃま